Anhand unserer neusten Entwicklung THrIvE ist es erstmal möglich die optimale Vermögensstruktur zur Erfüllung Ihrer finanziellen Ziele zu definieren. Wo Finanzinstitute und Vermögensplaner an Ihre Grenzen stossen und aufhören, fängt unsere Arbeit für Sie an, THrIvE berücksichtigt unter anderem:

• Zukünftige Zahlungsströme
• Persönliche Präferenzen
• Undenkbare, jedoch reale Finanzmarktereignisse «BlackSwans»
• Langfristige Anlagehorizonte
• Ein sich veränderndes persönliches Risikoverhalten
• Steuern & Transaktionskosten

Mit THrIvE ist es Privatpersonen gleichermassen wie Institutionellen (z.B. Pensionskassen, Versicherungen und Sammelstiftungen) möglich neue Wege im Bereich der Vermögensallokation (ALM-Studie) zu gehen.

Die Resultate berücksichtigen ein sich dynamisch veränderndes Marktumfeld anstatt starrer und somit unrealistischer Szenarien. Ebenfalls werden undenkbare, jedoch reale «BlackSwan» Szenarien berücksichtigt, um so die Planungssicherheit auf ein höchstmögliches Niveau zu bringen.

Die Technologie und Algorithmen hinter THrIvE bildete die Grundlage für die Doktorarbeit unseres CIOs, Herr Dr. Marc Weibel.

Analog zur Auswertung eines Seismografen in der Erdbebenforschung oder eines Elektrokardiogramms in der Medizin ist es bei Finanzdaten schwierig, durch die reine Analyse der Rohdaten, ein Verständnis über die Eigenschaften von Signalen (z.B. Trends) zu bekommen.

Um die gewünschten Informationen zu erlangen, braucht es ein entsprechendes Analyseverfahren. Während viele Finanzmarktforscher auf lineare Modelle oder technische Analysen zurückgreifen, bevorzugen wir bei ENISO einen quantitativen Ansatz, der auf der Frequenzanalyse beruht. Zu diesem Zweck haben wir einen Algorithmus entwickelt, der Aufschluss über die Trends und Trendumkehrungen einer Anlageklasse gibt sowie deren Trendstärke aufzeigt.

Während viele Verfahren der Frequenzanalyse zwar die Stärke eines Signals ermitteln, kämpfen sie mit der Rechtzeitigkeit des Signals. Mit AlloWave gelang es uns in einem kompakten Algorithmus sowohl das Timing als auch die Signalstärke zu vereinen. Entscheidende Voraussetzungen für eine erfolgreiche Steuerung der Anlageklassen.

Das Turning-Points Modell beruht auf Erkenntnissen der Meeresbiologie und wurde von uns für die Finanzmärkte neu interpretiert. Es dient dazu, Trends am Aktienmarkt und bei Einzelanlagen zu erkennen und Trendwechsel umgehend zu identifizieren.

Fischen dient Plankton als Nahrung. Deshalb interessiert sich die Fischereiindustrie seit Jahren für das Strömungsverhalten von Plankton. Mittels statistischer Verfahren wurden Auswertungen vorgenommen und damit gewisse Bewegungsmuster identifiziert. Es hat sich erwiesen, dass Plankton tendenziell sich nicht gegen die Strömung bewegt und die Schwimmrichtung generell erratisch ist.

Diese Strömungsmuster kommen in der Finanzwelt ebenfalls beobachtet werden. Die meisten Investoren bewegen sich nicht gegen den allgemeinen Trend (Strömung) und können damit zu gewissen Zeiten klare Richtungen vorgeben. Aber es können ebenfalls Trendwechsel beobachtet werden.

Anhand von Preisdaten wird dieses Anlegerverhalten von unserem Turning-Points Ansatz systematisch ausgewertet, modelliert und sogar über künstliche Intelligenz immer weiter kalibriert. Die Zeitreihe einer Aktie kann somit zu jedem Zeitpunkt analysiert werden und der Ansatz identifiziert die Phasen, in denen man investiert sein sollte. Die Turning-Points Methodologie bezweckt damit hauptsächlich eine Reduktion der Volatilität einer Investition und somit eine Verbesserung der risikobereinigten Rendite

Aufgrund wissenschaftlicher Beiträge und historischer Untersuchungen haben wir bisher einen sogenannten gleichgewichteten Anlageansatz verfolgt, bei dem jeder Aktie im Portfolio ein gleich hoher Betrag zugewiesen wurde. Die jedoch immer höhere Anzahl an Passivinvestoren sorgt dafür, dass die bisherigen Vorteile des Ansatzes nicht mehr gegeben sind. Deshalb haben wir strategisch entschieden, bei der Verteilung der Vermögenswerte auf die einzelnen Aktien uns am Börsenwert zu orientieren.

Während viele Aktienmanagers dabei auf die berühmte Sharpe Ratio setzen, haben wir von der Hedge-Fonds Industrie die sogenannte Omega Ratio adaptiert und verfeinert. Während die Sharpe Ratio die Volatilität als einziges Risikomass betrachtet, berücksichtigt die Omega Ratio auch die potenziellen extremen Kursrückgänge (Tail-Risiken). Diese Ratio entspricht einem wahrscheinlichkeitsgewichteten Verhältnis von Gewinnen zu Verlusten für eine gegebene akzeptable Mindestrendite. Wir kombinieren somit das Beste aus der passiv- und aktiv investierenden Welt. Zudem ergänzen wir die Aktienauswahl noch mit dem Turning-Points Modell. Letztendlich wird damit in ein Portfolio mit einem ähnlichen Risikoprofil wie das des Referenzindexes investiert, jedoch liegt die zu erwartende Rendite höher als beim reinen Vergleichsindex.